10月26日，杜克大学福库商学院拉维·班塞尔教授访问我校五道口金融学院并做客williamhill论坛第58讲，在金融学院多功能厅发表了题为“长期风险与宏观公告中的不确定性厌恶”的学术讲座。

　　班赛尔教授在演讲中讨论了长期风险在决定资本市场风险中所扮演的角色，构建了在一般均衡模型框架下引入红利和消费增长率等变量的长期风险模型，表明长期风险可以对“股权溢价之谜”、“股票市场和无风险资产市场波动率的差异”等资产定价谜题提出合理解释。

　　班赛尔教授还进一步分析了基于消费的资产定价模型能否解释宏观经济新闻效应。他在实证研究基础上，通过引入两期模型和存在学习效应的随机动态模型，表明不确定性厌恶意味着关于二阶随机占优的单调性，因此存在新闻溢价效应。

　　演讲结束后，班赛尔教授与现场师生进行了交流与讨论。（五道口金融学院）